קרן כספית: מדריך מלא + השוואה מול פק"מ (2026)
קרן כספית = תשואה בנזילות יומית. המדריך ההנדסי: ההבדל מול פק"מ, יתרון המיסוי, איך בוחרים קרן ומתי זו האלטרנטיבה הנכונה לכסף שיושב בבנק.
קרן כספית מציעה תשואה הנעה סביב ריבית בנק ישראל, נזילות יומית, ויתרון מיסוי על פני פיקדון שקלי. למי שיש כסף "שיושב" בעו"ש או בפק"מ נמוך-תשואה, קרן כספית היא לרוב שדרוג ישיר.
מה זו קרן כספית?
קרן נאמנות סולידית שמשקיעה בנכסים קצרי-טווח ובסיכון נמוך, מק"מ, פיקדונות "ג’מבו" ואג"ח קצר. נכון לספטמבר 2026, ריבית בנק ישראל היא 3.25% ותשואת הקרנות נעה בסביבה זו (הריבית מתעדכנת, ראו ריבית בנק ישראל). זו חלופה לכסף שיושב במזומן: לא השקעה "צומחת".
קרן כספית מול פק"מ: ההבדל המהותי
| פרמטר | קרן כספית | פק"מ שקלי |
|---|---|---|
| נזילות | יומית | לרוב סגור לתקופה |
| תשואה | נעה סביב ריבית בנק ישראל | לרוב נמוכה מעט יותר |
| מיסוי | 25% על הרווח הריאלי | 15% על הרווח הנומינלי |
| סיכון | נמוך מאוד (לא אפסי, לא מבוטח) | נמוך מאוד |
למה יתרון המיסוי משמעותי: בפק"מ שקלי משלמים 15% על כל הרווח הנומינלי, תמיד. בקרן כספית משלמים 25% רק על הרווח הריאלי: מעל האינפלציה. בתקופות שבהן התשואה דומה לאינפלציה, המס בקרן עשוי להיות נמוך מאוד, מה שלרוב מטה את הכף לטובתה.
סוגי קרנות כספיות
קרן שקלית: הנפוצה, ללא סיכון מטבע. קרן דולרית: כוללת חשיפה לשער הדולר.
איך בוחרים, 3 קריטריונים
ראשית, דמי ניהול, הקריטריון הראשון, שכן התשואה צנועה וכל הפרש "נוגס" בה. שנית, תשואה עקבית. שלישית, גודל הקרן והגוף המנהל.
כמה תרוויחו בפועל?
התשואה נעה סביב ריבית בנק ישראל ומשתנה איתה. קרן כספית אינה תחליף להשקעה במניות לטווח ארוך: היא תחליף למזומן ולפק"מ.
מדריכים בנושא
שאלות נפוצות
פתח/סגור: איך משווים בין קרנות כספיות?
אין אחת: הקרנות דומות; ההבדל המרכזי הוא דמי הניהול, ולצידם עקביות התשואה וגודל הקרן.
פתח/סגור: מה זה קרן כספית?
קרן נאמנות סולידית שמשקיעה בנכסים קצרים (מק"מ, פיקדונות גדולים, אג"ח קצר), עם תשואה קרובה לריבית בנק ישראל ונזילות יומית.
פתח/סגור: מה ההבדל בין קרן כספית לפק"מ?
קרן כספית נזילה יומית וממוסה ב-25% על הרווח הריאלי; פק"מ שקלי לרוב סגור לתקופה וממוסה ב-15% על הרווח הנומינלי.
פתח/סגור: האם קרן כספית בטוחה?
זהו אחד מאפיקי הסיכון הנמוך ביותר, אך היא אינה מבוטחת ואינה מבטיחה תשואה.
פתח/סגור: יש מס על קרן כספית?
כן, 25% על הרווח הריאלי, נגבה במימוש; בתקופות מסוימות המס בפועל נמוך מאוד.
פתח/סגור: למי מתאימה קרן כספית?
למי שמחזיק כסף נזיל שאינו מושקע ומחפש חלופה לעו"ש או לפק"מ.